Två sätt att äga aktier och fonder
När du ska börja investera möts du direkt av ett val: ISK eller AF? Det handlar om hur du beskattas, inte om vad du kan köpa. Båda kontona ger tillgång till samma aktier och fonder.
Investeringssparkonto (ISK)
ISK introducerades 2012 för att förenkla sparande i aktier och fonder. I stället för att betala skatt på varje vinst och utdelning betalar du en schablonbeskattning baserad på kontots totala värde.
Hur schablonskatten beräknas
Skatten baseras på en schablonintäkt som räknas ut så här:
Schablonintäkt = Kapitalunderlag × (Statslåneränta + 1 %)
Skatt = Schablonintäkt × 30 %Kapitalunderlaget är summan av värdena vid ingången av de fyra kvartalen och årets insättningar, delad med fyra. Överföringar mellan egna ISK räknas inte som insättningar. Procentsatsen utgår från statslåneräntan den 30 november föregående år plus en procentenhet, med ett golv på 1,25 %. För inkomstår 2026 är schablonintäkten 3,55 % av kapitalunderlaget och skatten blir 1,065 % på den beskattningsbara delen. Från 2026 finns också en skattefri grundnivå på 300 000 kr för sammanlagt sparande på ISK, kapitalförsäkring och PEPP.
Fördelar med ISK
- Ingen deklaration för varje affär
- Ingen skatt på utdelningar löpande
- Banken rapporterar schablonintäkten till deklarationen; skatten hanteras genom din slutliga skatt
Nackdelar med ISK
- Du betalar schablonsskatt även om kontot gått minus
- Förluster och avgifter är inte avdragsgilla
- Skatteutfallet beror på avkastning, kapitalunderlag och övrigt sparande
Aktie- och fondkonto (AF)
AF är det traditionella sättet att äga aktier. Aktier beskattas normalt vid vinstförsäljning och utdelning. Fondandelar utanför ISK omfattas dessutom av en årlig schablonintäkt.
Hur skatten beräknas på AF
- Kapitalvinst: 30 % skatt på vinsten när du säljer
- Utdelning: 30 % skatt på varje utbetalning
- Förluster på marknadsnoterade aktier: kvittas först fullt mot vinster på marknadsnoterade aktier och aktiefonder. En återstående nettoförlust kvoteras normalt till 70 %.
- Fondandelar: schablonintäkt på 0,4 % av värdet vid årets början, vilket motsvarar 0,12 % skatt för privatpersoner.
Fördelar med AF
- Ingen kapitalvinstskatt utan realiserad vinst; utdelning och fondschablon kan ändå beskattas
- Kan vara fördelaktigt vid låg eller negativ avkastning
- Förluster ger skattemässigt avdrag
Nackdelar med AF
- Aktieaffärer behöver normalt redovisas; många utdelningar och fondförsäljningar är förifyllda
- Hög skatt på utdelningar löpande
ISK eller AF: ett räkneexempel
Scenario: 100 000 kr i startkapital vid årets början, inga insättningar eller utdelningar och 8 % effektiv årsavkastning i 20 år. Vi håller 2026 års regler konstanta och antar att hela ISK:s grundnivå är tillgänglig. Skatten tas från sparandet vid årets slut. Inga avgifter, fondschablon eller utländska skatter ingår.
| ISK | AF | |
|---|---|---|
| Värde utan skatt | ~466 096 kr | ~466 096 kr |
| Summa skatt i modellen | ~4 387 kr | ~109 829 kr |
| Slutvärde efter skatt | ~461 215 kr | ~356 267 kr |
Skillnaden mellan värdet utan skatt och nettovärdet inkluderar för ISK även utebliven avkastning på betald skatt. Det här är en illustration med konstanta antaganden, inte en prognos för framtida skatter eller avkastning.
Hur jämför du kontona?
Titta på tidshorisont, förväntad avkastning, förlustrisk och hur mycket av den gemensamma skattefria grundnivån som redan används. Utländsk källskatt kan förekomma även på ISK. Det finns därför inget konto som alltid är bäst.
Prova ISK/AF-kalkylatorn med egna antaganden. Du kan ha båda kontotyperna samtidigt.